uk-len.ru

Эксперты предупреждают о скором начале глобального финансового кризиса. Главный вопрос − начнется ли мировой кризис в 2020 или 2021 году? Так или иначе, чтобы сохранить и заработать деньги в кризис, важно добавить в свой инвестиционный портфель защитные активы (золото и облигации), а также валюты-убежища (доллар США, японская иена, швейцарский франк). Некоторые ждут роста спроса на крипту в преддверии грядущего экономического кризиса. В данной статье мы рассмотрим, как сохранить деньги в кризис.

Почему все ждут кризиса?

Согласно теории циклов, кризисы накрывают мировую экономику  раз 7-11 лет: 1998 год, 2007 и вот завершился 2019, идет 2020 год. Большинство экспертов сходятся во мнении, что в 2020-2021 году кризис должен достигнуть мировую экономику. Некоторые ставят ставку, что в конце действующего года будут предпосылки к кризису.

Этот процесс сопровождается падением фондовых рынков, и с 2008-2009 года увидели затяжной бычий рынок. Подумайте, ведущий мировой американский индекс S&P 500 вырос в 4 раза, и пребывает на своих рекордных максимумах. Это динамика невиданная и очевидно, что рынкам требуется встряска для восстановления. На данный момент можно говорить о приближении завершения позитивного настроения на мировых рынках.

Каким будет этот кризис?

Предсказать, что станет триггером нового кризиса сложно, это может быть последствие торговой войны между США и Китаем, или другая история.  Никогда мировая экономика не подходила к рубежу кризиса в таком ослабленном состоянии. Темпы роста глобального ниже 3%, при этом  ведущие экономики имеют большой государственный долг около 100% от ВВП. И что самое серьезное практически по всему рынку можно наблюдать снижение ставок близко к 0%.  Только подумайте, в 2001 году Алан Гринспен чтобы помочь экономике в тяжелые времена, понижал ставку с 6,5% до 1%, Б. Бернарде снижал ставку 2007 с 5,5% до 0,25%.

На данный момент в США ситуация менее перспективна, снижать ставки некуда. По всей  видимости, если начнутся серьезные проблемы,  ФРС придется запускать новые смягчения. Но эксперты настаивают, что это может не помочь. Часто текущую ситуацию сравнивают с Японией, когда в стране были низкие ставки, реализовывались программы выкупа активов, по большому счету японская экономика погрузилась в так называемый период «два потерянных десятилетия» экономический рост был очень низкий. В общем, никакие стимулирующие меры банка Японии не помогали, а сейчас проблема не только в данной стране, но и в США, эта страна является системообразующей экономикой мира.

Как инвестировать во времена потрясений?

Как сохранить деньги в кризис 2020? Изначально нужно решить готовы ли вы вкладывать средства. Затем нужно отметить, что если речь идет о вложении средств на длительный срок от 5 лет, бояться кризиса нет смысла. Уже сейчас есть резкие движения на фондовом рынке, портфели проседают, но если вы долгосрочный инвестор, здесь нужно проконтролировать эмоциональную часть и не поддаваться панике. Не продавать активы во время снижения, исторически за 28 финансовых кризисов рынки отрасли. Безусловно, когда рынки падают, появляется соблазн поиграть с активами. Здесь нужно быть крайне внимательными, поскольку такие спекуляции способны привести к большим потерям.

Лучше всего использовать грядущее снижение для покупки интересных активов. Здесь можно вспомнить стратегию «лесенка». Когда вы заметили что рынок из растущего переходит в падающий, капитал делим на 4 части, и на каждом резком падении (10-15%) четверть капитала направляемых на покупку. Делаем это 4 раза, делается это для того, чтобы грамотно распределить средства. Если рынок упал, ниже чем на 50% отыщите деньги и покупайте, это шанс через пару  лет приумножить инвестиции.

Что такое защитный актив?

Чтобы диверсифицировать портфель рекомендуется добавлять в него защитные активы, или активы убежище. Напомним, что условно активы можно разделить на:

• рисковые − которые в кризисное время снижаются;
• защитные − когда активы имеют отрицательную корреляцию с рисковыми.

С помощью такого баланс можно защитить портфель. Как сохранить деньги в кризис 2020 года необходимо грамотно распределить капитал и распоряжаться им в дальнейшем. Бывает, что деньги во время кризиса нужно вытащить, в таком случае лучше добавить в него хорошую долю защитных активов. Помните, что защитные активы в одно время, могут быть не защищенными в другой временной интервал. Существуют общие тенденции, которые показывают, что определенные инструменты в конкретное время себя показывают лучше других.

Теперь относительно того, что купить в кризис, чтобы сохранить деньги.

Золото

Этот актив не зависит от ставок ЦБ, его нельзя напечатать. Часто инвесторы вкладывают в этот инструмент. В том числе можно обратить внимание на платину, серебро.

Государственные облигации

Американские трежерис особенно. Так и иначе предполагается, что человек на дату погашения получит деньги. Когда времена на рынке нестабильные, инвесторы вкладывают средства в государственные облигации. Когда цена на облигации растет, доходность по ним падает, государству нужно платить меньше денег в качестве благодарности инвестору.

Надежные акции

Существуют секторы экономики, которые выживут даже, несмотря на экономические потрясения: бытовые товары или ежедневного спроса, все что относиться к сфере здравоохранения, биотехнологий. Для диверсификации портфеля добавить активы имеет смысл. Не забываем про акции, которые выплачивают дивиденды. Желательно выбирать аристократов.

Если вы добавили в портфель защитный  активы, появляется возможность в момент обвала рынков продать часть защитных активов подросших в цене и приобрести на профит подешевевшие акции. Это ребалансировка портфеля.

Защитные валюты

Конечно, самой очевидной защитной валютой на рынке является доллар США. Как только в мире турбулентность, инвесторы со всего мира направляют деньги в доллар, фирмы покупают зеленые бумаги. Но, учтите, что доллар укрепляется не ко всем валютам, а к валютам развивающихся стран, которые ориентированы на экспорт сырья.

Как варианты:

• доллар-мексиканское песо;
• доллар-швейцарский франк. Здесь все предельно ясно, Швейцария стабильная финансовая система, 0% безработица;
• доллар-йена. Данная валюта укрепляется, даже если в Японии происходят форс-мажорные ситуации, природные катаклизмы. Йена за последние пару десятилетий демонстрирует самую сильную отрицательную корреляцию с рискованными инструментами: цена на нефть, фондовые индексы;
• доллар-биткоин. Валюта не проверенная кризисами, но динамика с лета 2019 года показывает, что цена ВТС растет в отношении к доллару. Вполне логично, поскольку большой рынок биткоина Китай, у которого проблемы с США, банк Китая девальвирует юань, население хочет сохранить деньги, и для этого покупают крипту.

Представленные перед вами примеры не являются 100% гарантией что в этот кризис ситуация повторится. Биткоин − это только гипотеза, которую предстоит проверить. Самый правильный подход в период кризиса − это создание диверсифицированного портфеля по возможности, который позволит сбалансировать риски.

Источник

Благодарим за интерес к публикации!

Куда вложить деньги, чтобы получать пассивный доход? Независимый инвестиционный советник может помочь ответить на этот сакральный для инвестора вопрос, а может навредить. Как подобрать грамотного специалиста по личным финансам, которому можно доверить свой капитал для составления инвестиционного портфеля? В данной статье мы рассмотрим, как выбрать финансового консультанта, каковы задачи специалиста.

Функции финансового консультанта

Необходимо изначально понимать, что финансовый советник − это не просто человек, который подскажет в каком направлении инвестировать средства, приобрести драгоценные металлы или же лучше акции ВТС. Это специалист, который использует особые инструменты и методы для проработки всей цепочки личных финансов. Профессионал изучит бюджет клиента, проанализирует расходы/доходы, возможно, подскажет с оптимизацией. Кроме этого подтолкнет вас к составлению финансовых целей. На основе полученной информации сможет составить уникальный план. В результате чего вы получите грамотно составленный инвестиционный портфель, не для того чтобы обогатиться, за счет финансовых инструментов вы сможете достичь целей к установленному сроку.

В процессе покупки акций инвестор дает в долг бизнесу или государству. Но, мы делаем это ни на прямую, а через посредников, целую цепочку:

• биржевая площадка;
• финансовая организация − брокерская и финансовая компания, без них на биржу не попасть;
• финансовый консультант, оказывающий помощь в выборе фирмы, активов, которые оптимальны для вас.

Все три уровня не то, что зарабатывают деньги для вас, а на вас, как бы откусывают небольшой кусочек пирога. Посредникам хочется получать  больше, все три уровня заинтересованы, чтобы клиент заключал как можно больше сделок. Брокерские компании не просто так публикуют ежедневно аналитические сводки.  Также настаивают на приобретении дополнительных услуг. К сожалению, недобросовестные финансовые специалисты могут входить в группу профессионалов, которые просто будут вытягивать с вас деньги.

На что нужно обращать внимание? Еще до того, как вы познакомились с советником и начали обсуждать финансовые вопросы, спросите, куда деньги нужно вкладывать. Когда выбранный вами специалисты выдает моментально инвестиционную идею − купить лучше биткоин, или Сбербанк, можно сделать вывод что перед вами непрофессионал. Профессиональный советник перед выдачей рекомендаций проведет  риск-профилирование, это размер капитала с которым клиент может распрощаться без особого для себя ущерба. Предложит индивидуальный подход для клиента в зависимости от ситуации и полученных данных.

Портфельный подход

Идеально если специалист приверженник портфельного инвестирования − то есть создание диверсифицированного портфеля, который включает в себя различные активы, выступающие страховкой для инвестора. Хороший консультант при вопросе, куда пойдет цена на Московской бирже должен ответить − я не знаю. В противном случае, когда есть развернутый ответ, можно говорит что перед вами непрофессиональный специалист.

Не правильно также подстраивать все свои действия под определенную идею. Например, специалист уверен, что российский рынок рухнет, соответственно все действия будут упираться в данное утверждение.  Это неверный подход,  поскольку отталкиваться исключительно от одного утверждения, крайне неразумно.

Хороший советник не должен прогнозировать рынок или угадывать хорошую точку для входа, идеальное время. Более того не должен делать ставку на определенные инструменты, и совершать сделки слишком часто также не самый лучший показатель.

Подбор выгодных продуктов

Консультант в целом должен  функционировать и действовать в интересах клиента, соответственно он должен находиться максимально выгодные варианты с наименьшими издержками.  Многие фин. консультанты получают комиссии от продажи определенных активов, самыми прибыльными считаются инструменты с заложенной внутри страховкой − это НС, ИСЖ. Консультанты могут навязывать полисы, перед тем как согласиться, подумайте требуется ли этот инструмент.

Если говорить об оптимальных инструментах − ITF-фонды, индексные акции и облигации.  Это доступные активы, которых достаточно для создания качественного портфеля.

Прибыль финсоветника

Важно  знать из чего специалист получает деньги за свои услуги. Здесь присутствует самый серьезный конфликт интересов.  Принято разделять финансовых экспертов на три типа:

• те, кто работает в финансовой компании. Переходим на сайт фирмы, там часто можно воспользоваться услугами эксперта и часто бесплатно. Учтите, что этот специалист просто не заинтересован в том, чтобы клиент получал профит. В действительности только на словах это называется красиво финансовый консультант, по сути это менеджер по продажам. Соответственно такой сотрудник компании работает на процент и у него есть ставка. Задача сотрудника продать продукты, которые способны предоставить большую комиссию;
• специалист, не работающий в организации, но имеет агентские соглашения с целым рядом компаний. Он получает деньги как партнер фин. фирмы, распространение услуги, так и получая деньги от клиента. Комиссии у разных компаний могут быть разные в зависимости от инструментов. Соответственно консультант в таком случае заинтересован в работе с инструментами, которые принесут большую прибыль для фирмы;
• независимый фин. консультант, прибыль поступает исключительно от клиента. Главная задача − обеспечить заработок для клиента, чтобы у пользователя было желание продолжить сотрудничество.

Как проверить независимость специалиста? На 100% проверить это нереально, но когда вы общаетесь с консультантом, нужно задавать правильные вопросы.  Например, рекомендует купить продукты от определенного брокера, нужно спросить можно ли купить аналогичное у другой компании, где ниже комиссия, можно даже потребовать предоставить информацию на официальных сайтах.

Рекомендуется ответить для себя на следующие вопросы:

• цель финансовая на ближайшее время;
• для каких задач создается инвестиционный портфель: обучение, пенсия, недвижимость, шуба и т.д. Важно указать понятные цели;
• валюта;
• какова вероятность, что деньги потребуется забрать досрочно;
• на какой срок собираетесь вкладывать;
• размер капитала;
• какой размер средств готовы добавлять ежемесячно/ежегодно.

Только ответив на данные вопросы, можно приступать к сотрудничеству, общению с консультантом. Не рекомендуется обращаться за услугами к специалисту, который в качестве вознаграждения берет часть активов клиента. Лучше работать с теми, у кого почасовая оплата. Если капитал меньше 10-15 тыс. долларов, в целом не нужно тратить время на консультацию. Поскольку консультация дорогое удовольствие, кроме этого профессионалы с небольшим капиталом предпочитают не работать. Потому что на него сложно составить диверсифицированный портфель, выраженный в разных валютах. Если сумма не большая, можно самостоятельно приобрести акции 10 отечественных компаний на Московской бирже, которые функционируют в разных секторах экономики страны.

Особенности единого реестра финансовых советников

Вопрос, касающийся того, должна быть лицензия   финансового советника очень интересен. Зимой 2018 года утвержден единый реестр независимых финансовых советников. В реестр входит 49 участников, и только 4 человека это физические лица и ИП. Большая часть в списке это профессиональные участники рынка с аттестацией, квалификацией, это финансовые компании получившие сертификаты. У нас много фин. советников работающих независимо от компаний, но для них выставленные высокие барьеры для попадания в реестр, для обычного человека просто не выполнимы.

Физическое лицо чтобы попасть в этот список  должен иметь штат сотрудников, среди которых есть:

• аудиторы;
• контролеры;
• юристы.

Более того, прописываются условия относительно оборудования и применяемой техники, особенностей хранения личных данных клиентов, в частности требуется сохранять  документы об общении с клиентом около 5 лет и т.д. Все настолько дорого, что работа в данном направлении просто не окупается, и специалист даже при наличии опыта, знаний не сможет заработать.

На данный момент работа института консультантов советников приостановлена, связано это с тем, что если вас нет в реестре, отсутствует право давать никакие консультаций, рекомендаций. С другой стороны, если присутствует желание работать законно, сделать это крайне тяжело, особенно если речь идет о  небольшой компании. Перед вами распространенная ситуация, когда киты просто выталкивают мелкую рыбку. 

Источник

Благодарим за интерес к публикации!

Структурные / структурированные продукты −  инвестиционные инструменты, имеющие в составе акции, облигации, а также инструменты срочного рынка (как правило, опционы). Структурные ноты и облигации — наиболее популярные типы биржевых структурированных продуктов. К «структуркам» также относятся договоры ДУ и инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Стоит ли инвестировать деньги в инструменты этого типа, чтобы заработать на бирже и получать пассивный доход? Какие риски сопряжены с покупкой структурных продуктов через российских эмитентов, таких как БКС, Сбербанк, Финам и ITInvest?

Что такое структурный продукт?

Это финансовый инструмент, доходность которого зависит от более простых активов, которые включены в его состав. Это комбинация традиционных инструментов: акций, облигаций, депозитов и более сложных срочного рынка − опционы. За счет создания микса создается нестандартный продукт, который обладает характеристиками, которые при покупке активов на бирже получить нельзя. Например, можно купить структурный продукт в составе, которого будет несколько акций, но ежеквартально будет выплачиваться фиксированная ставка, но только в случае соблюдения ряда условий.

Чаще всего СП выпускаются банками, а продаются самими банками или агентами, брокерской компанией или УК. Часто клиентам финансовых организаций предлагают купить СП как альтернативу банковскому депозиту. Можно перейти на сайт самых крупных российских компаний и на странице о депозите, будет информация об альтернативном варианте − СП. Поскольку это утверждение не соответствуют действительности, финансовые компании идут на уловки.

Действительно у структурного продукта есть точки пересечения с банковским депозитом: известно, сколько денег инвестируется, на какой срок это совершается, по какой формуле рассчитывается прибыльность. Проблем в том, что если мы рассматриваем крупные банковские организации, страхующие ОСВ и их депозиты, имеется гарантия возврата средств практически 100%, когда покупается структурный депозит на выходе можно не получить не только обещанную доходность, но и полностью потерять деньги. Учтите, что это прописывается в договоре.

Если говорить простыми словами СП − это спор с компанией относительно продукта, случится ли некоторые события в определенный временной интервал или нет. Как пример − вырастет ли цена акций, останутся ли цены корзины на конкретном интервале, будет ли обвал облигаций. Если же условия для СП реализуются, вы получаете деньги инвестируемые, а также профит. Если ситуация не оправдывается, пользователь несет убытки, в самом хорошем случае, если вы покупаете СП в 100% защитой капитала, вы просто получите деньги назад без доходности, выплатив комиссионные издержки из внесенной суммы.

Случаются грустные истории в сети. Как пример, был кейс со структурным продуктом из 4 акций, куда входила компания ИНВЕСТ-ТЕХНОЛОДЖИ, которая стала банкротом. Изначально по структурному продукту изначально обещали квартальный купон 24% годовых в долларах на 2 года. Многих это предложение заинтересовало, через месяц покупки продукта люди потеряли до 90% вложенных средств.

Даже эксперты, работающие в этой отрасли, не рекомендуют останавливаться на данном инструменте при отсутствии опыта и навыков.

Виды структурных продуктов

Видов очень много, более того актив движется по пути усложнения, даже эксперты, работающие в этой отрасли, не рекомендуют останавливаться на данном инструменте при отсутствии опыта и навыков.

Теперь относительно существующих вариантов. Есть инструменты с 100% защитой капитала − это надежная история, но многие компании для того чтобы сделать этот инструмент доходным, фирмы идут на уловки. И часто в составе надежных продуктов, подсовывают инструменты типа субординированные облигации, которые очень рискованны.

Второй популярный продукт на корзину акций сафта кола, когда брокер может досрочно закрыть продукт при определенных условиях. По таким продуктам, если клиент получает хорошую доходность выше, чем обсуждалось ранее, то брокер данную доходность подрезает и продукт закрывает.

Хотя если клиенты бы купил на обычном биржевом рынке, прибыльность была бы ничем не ограничена.

Структурные продукты бывают:

• внебиржевые − это очень не желательные условия, например, к ним относятся ДУ, инвестиционное страхование жизни;
• биржевые − этот тип лучше по своей структуре, они более гибкие. Человек, который их покупает, может сам производить активные действия, если рынок идет в нежелательную сторону.

Важно понимать, что биржевые продукты хороши в руках тех, кто может работать в этом направлении, особенно на срочном рынке. Для большинства, кто в поиске альтернативы банковского депозита − этот продукт абсолютно не подходит.

Биржевые продукты: ноты и облигации

Разница между новой и облигацией небольшая, по структурной ноте номинал от 1 тыс. долларов или эквивалента в рублях, но облигациям − от 1 тыс. рублей.

Структурные облигации активно эмитирует Сбербанк, а также на рынке представлены Росбанк, Газпромбанк, Альфа-банк, ВТБ.

Относительно структурных нот, в России самый крупный представитель брокер из Кипра.

Самые рискованные СП

Самыми рискованными, по мнению экспертов, считаются инструменты со встроенным кредитным плечом, здесь все понятно. Также к рискованной категории относятся корзины на облигации типа до первого дефолта. Это корзина из 4-6 облигаций, и эмитент облигаций переносит  риски одной бумаги на всю корзину. Если обанкротиться 1 единственная компания инвестор получает номинал данной ноты, умноженный на реальный физический объем возврата средств по облигации компании, которая допустила дефолт фирмы. Средний рекавери по рынку 10-30% от номинала облигации. В результате инвестор получает от своих сложенных средств 70-80% от номинала инструмента.

Когда мы открываем финансовый проспект, видим доходность, которую нам предлагают. Это как раз большая ловушка, с которой нужно быть осторожными.  Всегда нужно уточнять откуда берется высокая доходность, каким образом финансовая компания подловить. Бывает, что в продукт зашивают бумаги, которые были куплены на перегретом рынке и риск ее снижения высокий. Бывают ситуации, когда без коварного умысла, но в корзину добавляется бумага, которая исторически имеет высокую волатильность.

Существуют понятие кредитный риск эмитента, который выпускает эти продукты. Да, это крупные компании, но все же.

Все риски −  на клиенте

Структурный продукт − это очень дорогая история для инвестора. Здесь получается не симметричное распределение риска, в случае если рынок движется не в не заранее прогнозируемую сторону, убытки несет инвестор на 100%, когда рынок движется в хорошем направлении выгодном, прибыль распределяется неравномерно. Инвестор может получить 10%, а финансовая компания все 90%. Связано это с тем, что прибыль клиента ограничена условиями структурированного продукта. Комиссия будет оплачена в любом случае, даже если СП от работается плохо.

Финансовые консультанты и представители банков часто ссылаются на то что на западе и в США часто структурные продукты популярные. Необходимо понимать, что разница между двумя рынками существенная, западные структуры отличаются большей гибкостью, поскольку рынок развит и там больше предложений, соответственно фирмы вынуждены корректировать продукты. В результате чего нужно бороться за своего клиента.

В России данный рынок развивается медленно, продукты формируются, уже отставая от текущей конъюнктуры рынка.

Есть такая категория продуктов, которые подгоняются под инвестора. В таком случае порог входа чрезмерно высокий.

Стоит ли покупать СП?

Если вы не профессиональный спекулянт, который не обладает интуицией и пребывает в рынке, владеет самыми сложными методами, инструментами то структурный продукт для вас не самое лучшее решение. Проще открыть самостоятельно  брокерский счет, при этом сэкономить на комиссии и начать формировать собственный инвестиционный портфель. Если детально разобраться в этом процессе, с чего начать, как выбрать брокера и на что обратить внимание в первую очередь, можно самостоятельно начать зарабатывать

Источник

Благодарим за интерес к публикации!

Актуальная информация по доверительному управлению доступна в статье Доверительное управление активами: суть и как работает

Куда вложить деньги, чтобы получать пассивный доход на бирже? Остановимся на особенностях доверительного управления деньгами и активами на фондовом рынке и на рынке Форекс: какие способы заработка существуют и можно ли доверять инвестиционным и управляющим компаниям и частным трейдерам. Рассмотрим также риски, сопряженные с вложением денег в ПИФы, доверительное управление на ИИС и индивидуальное ДУ. В целом пройдемся по всем пунктам относительно доверительного управления, чтобы вы имели представление о данном методе заработка.

Паевые фонды (ПИФы)

Средства всех инвесторов объединяются в некий фонд, деньги данного фонда вкладывают в различные активы. Инвестор имеет право приобрести долю в данном фонде, пай, и вкладчик рассчитывает, что в дальнейшем он сможет продать пай дороже, нежели купил.

ИИС с доверительным управлением

Индивидуальный инвестиционный счет − это тип брокерского счета, позволяющий получить налоговый вычет. 13% от инвестируемой суммы не больше 400 тыс. рублей или освободить от налогообложения всю прибыль, полученную от инвестирования.  Индивидуальный счет считается неплохим инструментом, поэтому открывайте его, условия весьма неплохие.

Помните, что вы имеете полное право открыть ИИС, и ни пополнять до момента пока не хочется. В этом случае срок для получения полноправного вычета (3 года) уже будет постепенно идти. Более того, пользователь не обязан давать деньги на индивидуальный счет в управление. Каждый пользователь самостоятельно может приобрести активы наиболее подходящие. ДУ, навязанное с индивидуальным счетом требует также выплаты дополнительной комиссионной издержки. Здесь нет 100% гарантии, что эксперты покажут высокий профит, возможно, вы самостоятельно достигли такого же результата. ИИС с управлением услуга не самая эффективная.

Индивидуальное ДУ

Передача средств компании доверительного управления, деньгами управляет непосредственно представитель фирмы. Организация имеет необходимые документы на управление деньгами клиентов, и пользователь отдает деньги профессионалам, которые составляют уникальный портфель с различных активов, который нацелен обеспечить профит.  Если вам необходимо надежное, профессиональное ДУ, нужен капитал от пары миллионов рублей. В таком случае управляющие заинтересованы в том, что ваш портфель наращивался.

Компании, которые берут в ДУ пару сотен рублей, не работают в интересах клиента. Поскольку часто на такие мелкие портфели сажают студентов, которые тренируются, т.к. для компании это не деньги. Такие эксперты покажут не самый лучший результат.

«Частные» управляющие

Речь идет не о фирме или же агентстве, это обычный пользователь, у которого нет необходимых официальных документов на предоставление данных услуг. Человек просто в сети через форумы, социальные сети рассказывает какой он успешный трейдер, тем самым предоставляет свои услуги.

Лучше воздержаться от сотрудничества с таким специалистами, как минимум у них минимум ответственности перед вами. Они без проблем могут слить все средства клиентов, или просто исчезнуть с деньгами.

Существует два метода ДУ данного типа:

• передача средств какому-то человеку на честном слове;
• передается в доступ брокерский счет на Московской бирже, и эксперт совершает сделки. Украсть средства не получиться, но слить их без проблем.

При этом речь не идет о ДУ на рынке Форекс или бинарными опционами. Это вообще то, чем заниматься не следует.

Недобросовестные приемы УК

Несмотря на то, что частные управляющие тоже не всегда добросовестно выполняют свою работу, есть и управляющие компании, которые работают в не интересах клиентов. Далее мы рассмотрим хитрые уловки УК, используемые часто после передачи денег в доверительное управление.

Снижение прибыльности — сброс плохих активов

Представим, что деньги переданы в УК, рынок в этот период движется на повышение. Специалисты принимали верное решение, совершили грамотную спекулятивную сделку, в итоге получилась доходность за период 100%. При этом управляющий начинает думать, клиент новичок ничего не понимает в рынке, затем ему такая высокая доходность. Давайте собьем с 100% до 50%, в результате ряда убыточных сделок на счете клиента, либо через перебрасывание токсичных активов, купленных УК, доходность портфеля снижается. Клиент радуется, не зная, что вместо 50% можно было получить 100%.

Повышение доходности — сделки «внутри себя»

Чтобы заманить клиента на старте, создают видимость высокой прибыльности именно ПИФы.Этот подход свойственен новым организациям, у которых недостаточно клиентской базы. ПИФы через фирмы прокладки совершают успешные сделки, получают высокую доходность, но если проанализировать операции понимаем что ситуация не соответствует динамике бирже.

Фронтраннинг (front-running)

Работа с деньгами клиентов с целью воздействия на стоимость акций. Например, когда управляющий портфелем приобретает низколиквидные акции, и на бирже заключается по ним мало сделок, соответственно их стоимость можно контролировать даже с небольшим капиталом. Разгоняется стоимость, описывает какие акции перспективы, и после по повышенной цене акции перепродает клиентам в портфели.

Существует также второй метод, являющийся щадящий − управляющий приобретает активы низколиквидные по более низкой цене, после чтобы разогнать стоимость на биржевой площадке, и затем приобретает бумаги на деньги клиентов, портфелями которыми он управляет.

Конфликт «брокер — УК»

Любой брокер получает профит за счет заключения большого числа операций. Соответственно когда брокерская управляющая компания пребывает в одной фин. группе, УК безусловно дает добро брокеру на заключение большого числа транзакций. Такой исход не всегда выгоден для клиента. Часто чем больше суеты на бирже, тем выше риск.

Конфликт «андеррайтер — УК»

Финансовые группы часто проводят IPO, первичное размещение на биржевой площадке, соответственно в интересах организации увеличить стоимость на актив. В этот момент  управляющая фирма может заниматься ведением портфелей клиентов. Получается, что организация самостоятельно разогнала цену на инструмент, а после данные активы по высокой цене втюхивает клиентам с портфелями.

Минимальная 100% прибыльность

В процессе передачи средств, мы радуемся, когда есть минимальная гарантированная прибыль, например 3% точно будет. Здесь существует несколько подводных камней. Управляющая фирма может разделить портфели на два типа:

• с обещанным профитом;
• без профита.

Когда есть убытки, фирма старается компенсировать то, что ей придется выплатить то, что нужно выплатить по договору за счет портфелей, у которых нет гарантированной доходности.

Клиенты с обещанным профитом, также не застрахованы от неприятных форс-мажорных ситуаций. Получается, что организация может раздать много обязательств, при этом фин. резервы из-за нехватки средств не позволят осуществить обязательства, в случае если котировки пойдут не в ту сторону. Компания просто разорится.

«Эффект храповика»

УК выставляет для своих клиентов два вида комиссионных издержек:

• установленный %;
• % от профита.

Относительно второго типа, если портфель клиента растут, УК берет вознаграждение от прибыли. Определенное время портфель может падать и тогда компания не берет комиссии, затем снова растут, взимается комиссия. Может получиться ситуация что по окончанию года, цена активов не изменилась, но за счет эффекта минимальной базы, компания с вас комиссию брала. Клиент не заработал, но фирма получила свое.

Обратите внимание на информационную книгу «Заметки в инвестировании», именно в этой работе детально расписаны все этапы работы УК и в целом функционирование ДУ.

Не хочется говорить всегда о негативе, но все же согласно статистическим данным, на американском рынке 20 лет покрывает только около 5 компаний, именно эти организации на протяжении 20 лет смогли обойти фондовый индекс. Более того, даже в период убыточного спада было проседания, но немного меньше, нежели индекс. Для многих это только исключение. Данные фонды чаще всего не берутся за работу с небольшими портфелями.

В целом статистика печальная, поскольку из 80% УК на отечественном рынке проиграли индексу, 13% − действовали параллельно и только 7% смогли обойти.

Особенности выбора управляющей компании

Теперь поговорим относительно нюансов выбора УК о которых должен знать каждый пользователей.

1. Наличие лицензии и всех документов разрешающих работать в данной отрасли. Важно чтобы лицензия была не только на сайте самой компании, но также присутствовала на сайте ЦБ РФ.
2. Рейтинг фирмы. Для этого ознакомьтесь с разными сервисами и сайтами-агрегаторами, которые анализируют и создают списки лучших.
3. Объем активов управления. Здесь все простой − чем больше, тем лучше для клиентов.
4. Изучите прибыльность, которая в прошлом была показана фирмой. Не забывайте, что прошлые показатели не являются 100% гарантией профита в будущем.
5. Обязательно изучаем комиссионные издержки, и делаем ставку на компанию  с минимальными показателями, выставленными за ввод/вывод средств. Помните, что комиссия взимается, даже когда прибыль отсутствует.
6. Посмотрите насколько выгодно вам лично работать с фирмой. Где расположены офисы, время работы, качество обслуживания, имеется ли техническая поддержка.

Важно понимать, что доверительное управление − это выгодный инструмент для тех, кто обладает большим капиталом. Даже миллион рублей не является большой суммой для начала работы с ДУ.

В случае, если вас интересует этот метод заработка, тогда обратитесь к специалистам для консультации. А именно отыщите профессионального финансового эксперта, который расскажет все особенности работы с вашим портфелем.  В целом как показывает практика, каждый при большом желании может самостоятельно справится с составлением инвестиционного портфеля, достаточно уделить время на изучение базовых правил и рекомендаций.

Источник

Благодарим за интерес к публикации!

Стоит ли инвестировать ПИФы, чтобы получать пассивный доход и заработок? Какую доходность паи ПИФов акций, облигаций, недвижимости и другие приносят инвесторам? Подходят ли ПИФы для долгосрочного инвестирования и какие альтернативы этому инструменту в обход инвестиционных компаний существуют? В статье сравним покупку паев с инвестированием в ETF, самостоятельной покупкой акций и банковским вкладом.

Что такое ПИФы?

Это фин. инструмент коллективного вложения, который объединяет средства разных вкладчиков для дальнейшего инвестирования в различные активы, начиная от облигаций, заканчивая акциями, драгметаллами. Предусматривается покупка в портфеле финансовых инструментов доли − пая, его можно купить/продать/заложить. Стоимость пая вероятней всего будет расти, если тактика данного фонда грамотная. Спустя время осуществляется погашение пая дороже, нежели он был куплен и получается прибыль. От стратегии инвестирования ПИФа зависит профит.

Деньги ПИФа пребывают в распоряжении управляющей компании. Специалисты УК принимают решение относительно того, куда направить данные средства, что купить/продать для получения прибыли. УК − это финансовая организация, на территории РФ есть свыше 50 фирм, самые популярные это часть крупной финансовой группы. Как вариант фин. группа Сбербанка − банк, брокерская компания, УК, данная фирма есть в любой финансовой группе.

Функции управляющей компании

Специализируется на:

• создании ПИФа;
• доверительном управлении имущественного фонда;
• принятии решений о покупке/продаже активов;
• возврате средств участникам.

Приобрести ПИФ можно не напрямую через УК, а через агента. Агент − это банк,  брокер. Лучше остановить свой выбор на первом варианте.

Самыми крупными управляющими фирмами за прошлый год по стоимости чистых активов считаются: Сбербанк, ВТБ, Альфа-капитал.

Поскольку УК входит в одну финансовую группу с брокерской компанией, а здесь совершаются через брокера, УК совершает больше сделок, чем нужно в интересах клиентах. Это обеспечивает брокеру увеличение оборотов, а соответственно растет заработок на комиссионных издержках. Но, как показывает практика на биржевой площадке чрезмерное количество операций не нужно, это может только навредить. В 80% случае на Московской бирже согласно статистике спекулятивная игра, завершение большого числа сделок является менее прибыльным вариантом, нежели обычное вложение средств в следование индексу. В 13% активные управляющие смогли сравняться по индексу, и только 7% обогнали. Не всегда УК работает против клиента, но все, же этот момент нужно учитывать.

Виды ПИФов по инструментам

Относительно разновидности ПИФов, они варьируются в зависимости от типа инструмента:

• акции;
• валюта;
• недвижимость;
• драг. металлы;
• предметы искусства.

Необходимо отметить, что не всегда ПИФы акций 100% денег вкладывают в акции, устанавливаются конкретные ограничения − 70% в акции и 30% на облигации. Есть смешанные фонды − 50% на 50% валюты и драгметаллов.

ПИФы делятся на два типа в зависимости от уровня инвесторов:

• квалифицированные − участники инвестируют средства в любые активы;
• розничные − список доступных активов ограничен менее рискованными активами. Облигации считаются самыми надежными.

Как правильно выбрать ПИФ для инвестирования? Необходимо ознакомиться с инвестиционной декларацией ПИФа, в ней четко прописывается какую долю средств и куда УК может вложить.

Классификация ПИФов по срокам

Здесь существует три базовых категории:

• открытые − допускается покупка/погашение пая ежедневно, достаточно обратиться в УК, средства поступят на счет в сжатые сроки. ПИФы чаще вкладывают средства в акции голубых фишек и т.д.;
• интервальные фонды − покупка/продажа допускается только в определенные сроки, как правило, это можно сделать пару раз в год;
• закрытые фонды − покупка пая доступна в момент, когда формируется фонд, продажа допускается когда фонд закрывается.

Второй и третий тип как раз могут инвестировать в менее ликвидные инструменты. Поскольку они прогнозируют, когда вкладчики смогут забрать средства, у менее ликвидных инструментов выше риски, но прибыль больше. Если вы относите себя к консервативным инвесторам, тогда остановитесь на открытом фонде.

Математика инвестиций в ПИФы

Нужно напомнить, что стоимость паев изменяется ежедневно. На окончательную цену влияет цена активов, которые фонд приобрел. На сайте УК можно отслеживать динамику цены пая, открытые фонды публикуют данные каждый день по итогам рабочего дня. Два последних типах фондов не реже 1 раза в месяц.

Относительно комиссии за покупку пая выплачивается надбавка, зависит от объема вложенных средств, агента через которого покупается инструмент достигать 5% от суммы вложений. При продаже это совершается со скидкой, которая зависит от времени владения пая и конкретных условий агента, чаще всего не больше 3% от цены.

Преимущества ПИФов

Инвестирование в ПИФы имеют свои плюсы, рассмотрим каждый.

1. Доступность. Инструмент отличается доступным минимальным порогом для старта работы. Начать действительно можно с 1 тыс. рублей.
2. Профессионализм управления. Вашими средствами вроде бы управляют эксперты, этот аргумент бывает спорным. Поскольку технически эксперты умеют открывать счета, как работать, но не знают как стать миллионером за месяц, поскольку финансовые рынки непредсказуемые. Нужно фильтровать историю про профессионализм.
3. Потенциальный профит будет выше нежели по банковскому депозиту. Изначально прибыль по ПИФ не гарантирован никаким образом, соответственно ПИФы вкладывают в определенные активы, например акции, и если фондовый рынок за время владения пая не растет, соответственно прибыльности не будет. По депозиту прибыльность фиксирована. Более профессионально и уместно сравнивать показатели прибыльности ПИФа с индексом. Только при таком подходе реально понять действительно активное управление выгодней, нежели вложение в индекс.
4. Низкая комиссия. Согласиться нельзя, об этом мы говорили ранее.
5. Ликвидность. Паи ликвидных фондов при желании можно выставлять на продажу в любой момент не неся дополнительные убытки, это действительно так.
6. Налогообложение. В момент повышения ПИФа пользователь может быть освобожден от налога на доход, если вы заработали менее 3 млн рублей в год и если держите паи больше 3 лет. Идентичная история с обычным фондовым рынком. Соответственно налог на профит при повышении стоимости активов ПИФов не оплачивается.

ПИФы vs. ETF. В чем разница?

В реальности, более популярным считается инструмент ETF, нежели старые ПИФы. Если сравнить данные инструменты, какие преимущества у двух методов вложения?

1. ETF более ликвидные, и их проще купить. Покупаем через брокерский счет или купить на ИИС, получить налоговую льготу. ПИФы покупаем в офисе УК, через агента.на ИИС купить ПИФ не возможно − это минус.
2. ПИФы управляются активно, чаще всего управляющие пытаются обогнать индекс, инвестиционные фонды и биржевые следуют за индексом акций.
3. Комиссии − у ПИФа 3-5% не считая надбавок и скидок, у ETF показатели ниже менее 1%, без дополнительных сюрпризов.
4. ПИФы имеют дурную привычку внезапно изменять инвестиционный регламент, в результате чего деньги направляются в другие активы, при этом инвесторы даже про это не знаю. В ETF такого нет.

Многие считают, что этот инструмент устаревший. Если речь идет о вложении средств в биржевые инструменты, здесь на поверхности лежит две альтернативы:

• ETF, и, как правило, более выгодный вариант;
• приобретение различных активов акций, облигаций на ИИС для долгосрочного вложения, собственными силами для получения налогового вычета. Сделать это под силу каждому, главное навыки и опыт.

Когда ПИФы выгодны? Если вы присматриваетесь к недвижимости, этот инструмент будет уникальным, это своего рода аналог американским рейтам.

Список самых прибыльных фондов за 1 полугодие 2019

Рассмотрим лучшие ПИФы в качестве примера за первое полугодие 2019:

1. УРАЛСИБ − открытый, акции − 26,28%.
2. Газпромбанк − открытый, индексный − 26,05%.
3. Сбербанк − открытый, акции − 26,02%.
4. Арсагера − открытый, акции 25,20%.
5. БСПБ − открытый, смешанный − 24,04%.

Большинство ПИФов которые вложили в акции вошли в ТОП-10,20 лучших по приросту. Это связано с тем, что рынок акций рост как раз в этот период. Худший результат получили фонды, инвестирующие в облигации, здесь отрицательный прирост ТКБ -8,98%. На самом деле нужно понимать, что одна УК по нескольким ПИФа за время способна показать супервысокую доходность, так и низкую. Поэтому выбор УК − это важный этап, обязательно компания должна входить в рейтинг ЦБ России.  Кроме этого не стоит забывать о том, что показатели прибыльности за прошлое время − это не гарантия профита инвестиций в будущее.  Не следует вестись на красивые графики. 

Источник

Благодарим за интерес к публикации!

Куда вложить деньги, чтобы получать стабильный пассивный доход от инвестиций? В данной статье мы сравним вклады в банке и облигации федерального займа. Доходность по депозитам и по ОФЗ − сопоставимая, однако, обладая минимальными знаниями, инвестиции в российский госдолг можно сделать значительно более прибыльными. Потребуется открыть ИИС − эта разновидность брокерского счета позволит получать гарантированный налоговый вычет 13%. Как раз об этой надежной схеме пассивного типа заработка мы поговорим. Но, также остановимся и на других не менее интересных вопросах.

Для начинающих инвесторов не менее 50% инвестиционного портфеля должны составлять облигации. После открытия торгового терминала, можно заметить, что ОФЗ дают прибыльность 7-8%, выше не намного чем в банковском депозите.  Какой смысл открыть счет? Действительно ли купить ОФЗ более выгодней?

Банковский депозит

Это простой и удобный способ положить деньги на несколько лет. Данный инструмент нужно рассматривать как метод сбережения средств, а не как инвестиционный вариант.

Преимущества депозитов в банках:

• простое открытие, особенно если имеется счет в банке, достаточно удаленно подать заявку;
• дополнительные знания, обучение не требуется, менеджеры организации все выполнят за вас;
• средства на банковских депозитах до 1,4 млн рублей страхуются агентством страхования вкладов, соответственно за гарантию средств можно не переживать;
• доходность прогнозируемая, заранее видна линейка предложений банка.

Минусы:

• у агентства страхования вкладов дела идут не самым идеальным образом, у компании большие долги, которые растут;
• открытие вклада осуществляется на определенный срок, если вы закроете его раньше установленной даты, пользователь теряет заработанные средства;
• если у вас более 1,4 млн рублей, предстоит диверсифицировать депозиты, чтобы подстраховаться на случай банкротства.

Прибыльность в банках по депозитам чуть-чуть превышает инфляцию. Все зависит от организации, формально мы перекрываем инфляцию, официально нужно понимать, что показатели инфляции в РФ отличаются от реальной. Так или иначе, покупательная способность ваших средств увеличивается очень медленно.

Банковский депозит − это инструмент для сбережения средств, а не для инвестирования. Если вы хотите создать инвестиционный капитал, лучше присмотреться к другим вариантам.

Облигации  ОФЗ

Это альтернатива банковскому вкладу, и здесь речь идет о ОФЗ. Для физических лиц считаются более надежными, поскольку их эмитирует Министерство финансов. Покупая ОФЗ деньги, предоставляются в долг государственному органу Минфинанс, за это пользователь получает купон, определенный процент. Единственный момент у нас облигации выпускаются и торгуются на вторичном рынке, поэтому появляется показатель цена облигации. Если при закрытии депозита теряются накопленные средства, когда продаем ОФЗ, процент не теряем, но цена облигации на вторичном рынке может оказаться, ниже, спрогнозировать это сложно. Поэтому когда мы покупаем ОФЗ, необходимо рассчитывать на то, что вы будете их держать до момента, пока Минфин их не вернет.

Относительно прибыльности. В крупных банках в Топ-10 по депозиту доходность около 7%,  доходность ОФЗ также около 7%, но здесь требуется выплатить комиссию брокерской компании. Зачем выбирать ОФЗ или все так сложно? Здесь присутствует легальная схема повышения прибыльности.

Выгодная схема пассивного дохода

ИИС − индивидуальный инвестиционный счет, который позволяет  оптимизировать налогообложение, тем самым получить налоговый вычет. Лучше выбирать вычет на взнос можно получить за год около 50 тыс. рублей.

Относительно повышения прибыльности ОФЗ сегодня и большей выгоды, нежели от банковского депозита сегодня. Чтобы схему реализовать нужно:

• официальную белую зарплату не менее 400 тыс. рублей в год.

Представим что имеются накопления около 1,2 млн рублей, они хранятся на депозите который заканчивается. Отметим, что представленный далее способ является законным и им может воспользоваться каждый, но как показывает практика, о нем знают единицы.

Алгоритм действий:

1. Находим брокерскую компанию, открываем ИИС.
2. Пополняем на 400 тыс. рублей, это максимальная сумма, с которой можно получить налоговый вычет в 13%.
3. Остальные 800 тыс. оставляем на депозите.
4. На 400 тыс. на ИИс покупаем облигации ОФЗ, держим, покупаем по ним купонный доход, который реинвестируем обратно в рынок, покупаем еще ОФЗ.
5. После нового года с банковского депозита забираем еще 400 тыс. перебрасываем на ИИС. На депозите остается 400 тыс., на ИИС 800+ купонный доход.
6. На новые 400 тыс. покупаем ОФЗ, прокручиваем схему три года подряд.
7. За прошедший календарный год можно получить налоговый вычет, и его забрасываем на банковский депозит, чтобы увеличить процент по прибыли.

Эта схема надежна и выгодна. При этом не необходимости выбирать между двумя инструментами, достаточно только их скомбинировать.

Нужно сразу отметить, что ОФЗ − это инструмент специфический, но такой подход считается более идеальным для новичков. Потому что дефолт государства невозможен, при всех минусах, в стране устойчивая финансовая система, имеется профицит бюджета и имеются резервы. Более того в ОФЗ отечественного типа большой процент припадает на иностранные вложения.

Заблуждение

Часто люди говорят что, лучше выбрать депозит, поскольку средства на счетах банка застрахованы, и в случае чего деньги будут возвращены. Облигации более рискованные, и не раз государство обманывало. Нужно понимать, что Минфин в качестве гарантии стоит на большей ступени иерархии, и если будут проблемы в стране негативный итог, будет как для вкладчиков банка, так и покупателям ОФЗ.

Безусловно, после того, как вы освоите сферу инвестирования, можно пополнять портфель более рискованными инструментами. Например, корпоративные облигации голубых фишек приносят более высокую прибыльность, можно отыскать профит от 10%. Даже купить облигации банков, прибыльность увеличивается до 15%. Но эти варианты более рискованные. При желании можно добавлять акции, которые приносят на длинном временном интервале большую прибыль. Это уже потом, когда почувствуете почву под ногами.

Как говорит мудрый Уоррен Баффет главное правило инвестиций − не потерять деньги. Если во время мощного обвала вы потеряли бы 50% от капитала, чтобы нагнать упущенное потребуется прибыльность в 100%. Такой инструмент отыскать сложно. Кроме этого, когда мы реинвестируем доходность, мы получаем рычаг в виде сложного процента.

Заключение

Банковский депозит − это хороший инструмент, но он подходит для хранения финансовой подушки безопасности, оптимален для короткого горизонта. ОФЗ − это консервативный инструмент, в связке ИИС увеличивается прибыль, добавив банковский депозит, профит повышается еще на чуть-чуть. Для повышения прибыльности можно рассмотреть более рисковые инструменты, главное действуйте пошагово.

Источник

Благодарим за интерес к публикации!

Что такое фьючерс, и какие возможности для заработка на срочном рынке Московской биржи онлайн он предоставляет? В данной статье мы простым и доступным языком расскажем, как работают фьючерсы и для чего их можно использовать в торговле, остановимся на разнице между трейдингом и инвестициями в акции. Вы сможете понять, как торговать на бирже и в чем заключаются риски для начинающего трейдера.

Что такое фьючерсы?

Это производный или срочный инструмент, который представляет из себя обязательство что-либо продать/купить по фиксированной цене в определенный период времени.

Фьючерсы появились в 18 веке, представим фермера, который занимается пшеницей. Чтобы обеспечить себе урожай, требуются инвестиции в процесс производства пшеницы: труд людей, участвующих в работе, семена, удобрения и т.д., и отсутствуют гарантии, что осенью цена на пшеницу будет высокой, и получится компенсировать затраты. На помощь приходит фьючерсный контракт, он может заранее зафиксировать цену, по которой продаст свой товар покупателю.

Современные реалии таковы, что фьючерсы полезны не только для стороны продающей товар, но и кто покупает. Представим фирму Старбакс, которая покупает кофе в огромном количестве и цена на кофе зависит от биржевой динамики. Представим, что компания ежемесячно с биржевым колебанием стоимости изменяла бы цену чашки кофе. Поэтому фирма, активно использует фьючерсные контракты, для фиксации цены на кофе.

Перед вами представлены примеры фьючерсов на сырье кофе и пшеницу, также есть фьючерс на нефть и т.д. И другие финансовые инструменты могут служить базовыми активами для фьючерсов. Бывает фьючерс на валютные пары (доллар-рубль), на акции (Сбербанк), индекс (фьючерс РТС).

В апреле 2022 года Московская биржа добавила «вечные» валютные фьючерсы на популярные валютные пары «доллар/рубль», «евро/рубль» и «юань/рубль».

Фьючерсы vs. Акции

В чем отличие фьючерсов и акций? Рассмотрим самые главные отличия:

1. Отсутствие дивидендов. По акциям есть выплаты, по фьючерсам их нет.
2. Акцию можно держать сколько угодно, фьючерсы до даты истечения срока. В эту дату осуществляются расчеты контрагентов друг с другом.
3. Когда покупаем акцию на брокерском счету, должна быть 100% сумма от цены лота. Если необходимо купить фьючерс на акцию, не требуется вся сумма, нужна сумма гарантийного обеспечения, на Мосбирже это 10-20%.
4. Когда покупаем акцию, прибыль по ней мы видим, когда закрываем сделку. По фьючерсу прибыль видна каждый день − это вариационная маржа, она начисляется на счет и ее можно использовать для дальнейших сделок.
5. Маржин Колл. Когда купили акцию, и даже когда цена по данной акции падает до нулевой отметки, держать акцию можно и ждать когда подойдет на рост. Если работаем с фьючерсами, здесь ситуация другая. Когда на счете меньше средств, которые составляют гарантийное обеспечение, то брокер может закрыть сделку по маржин колл. Тем самым инвестор теряет деньги.

Торговля фьючерсами или способы заработка

Существует несколько методов:

• спекуляция − заработок на изменении волатильности цены;
• хеджирование − страхование рисков.

Теперь пройдемся по двум методам более детально.

Спекуляция фьючерсами (трейдинг)

Есть акции Газпрома, которые торгуются на фондовом рынке Московской биржи цена 1 акции 230 рублей. Если нужно купить 100 акций = 23 тыс. рублей. Мы знаем, что можно пойти на срочный рынок, где можно приобрести фьючерсы акций Газпрома. 1 фьючерс на акции 23 тыс. рублей, гарантийное обеспечение 4 тыс. (20% от цены). На небольшие деньги можно купить большой объем акций. Как раз за этим на срочный рынок приходят трейдеры. Если акции на фондовом рынке выросли доходность около 5 %, если на срочном может достичь до 30%.

Эффект кредитного плеча − это отличный инструмент, если цена актива идет в нужном направлении для участника. Можно заработать больше, но если цена начнет двигаться вниз, будет не сладко. Поскольку с акциями можно пересидеть просадку, а на фьючерсном рынке может случиться маржин колл, будут большие убытки, или нужно иметь на балансе всю сумму для страховки.

Хеджирование фьючерсами (страховка)

Представим ситуацию, что инвестор переживает, что курс доллара вырастет, и деньги обесценятся, а нужно тратить в иностранной валюте. Чтобы подстраховаться, инвестор отправляется на срочный рынок, где покупаете фьючерс на курс доллара к рублю на сумму эквивалентную депозиту. При этом помним, что всю сумму вносить не нужно. Когда доллар растет, депозит обесценится, но вы застрахуетесь и на фьючерсе заработаете сумму, которая позволит компенсировать убытки.

Поставочные vs. Расчетные фьючерсы

Поставочные фьючерсы относятся к реальной экономике. Если вы являетесь держателем такого фьючерса на дату экспирации, вы должны совершить реальное действие.

Расчетные не такие строгие и страшные, на современном рынке более популярные, существуют даже фьючерсы на погоду. Здесь на дату экспирации осуществляются расчеты, никакой даты поставки нет, просто на счет поступает прибыль или пользователя теряет.

На Московской бирже большинство фьючерсов расчетные за исключением фьючерсов на акции и облигации, по ним осуществляется реальная поставка инструментов на баланс.

Существует чаще всего несколько фьючерсов на один инструмент, с разной датой экспирации. Большинство истекают в фиксированные месяцы, чаще − это март, июнь, сентябрь, декабрь. Последний торговый день в большинстве случаев 15 число.

Контанго и бэквордация

Обратите внимание, что рыночная цена акции может отличаться от цены на рынке срочном. Это происходит, если рынок ожидает, что будущем цена на актив будет расти, и тогда фьючер будет дороже, чем сегодня − это эффект контанго. Когда наоборот, рынок полагает, что более длинном горизонте цена будет дешевле, чем сейчас, фьючерс торгуется дешевле − это бэквордация.

Пример: фьючерс на Газпром. На рынке присутствует три активных контракта с экспирацией в июне, сентябре и декабре. При этом июньский торгуется на уровне действующей цены, а осенний и зимний торгуются дешевле.

Как читать название фьючерса?

Этот вопрос особенно популярен у новичков, поскольку возникают сложности в прочтении. Все весьма просто. Рассмотрим пример пары доллар-рубль. Данный фьючерс имеет полное название:

• полное Si-6.19 − S − это идентификатор базового актива, указывающий, что это фьючерс на доллар-рубль, 6 − это месяц экспирации, 19 − это год экспирации
• короткое SiM9 − М − это обозначение июня, 9 − это усеченное обозначение месяца.

Данные расшифровки имеются на сайте Московской биржи. На российском рынке фьючерсами можно торговать на Московской бирже, если говорить о мировых площадках − это Чикагская.

Фьючерсы действительно предоставляют расширенные возможности, но помните о рисках, которые здесь имеются. Изначально лучше поработать на фондовом, обычном рынке, после только можно переходить на срочный рынок. Изначально попробуйте фьючерсы, затем можно приступать к опционам. Чтобы разобраться, как работать на данном рынке, как прогнозировать котировки, обратите внимание на книгу Джона Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков», методы описанные автором можно применять и на других рынках.

Источник

Благодарим за интерес к публикации!

Как анализировать финансовую отчетность компаний, чтобы провести оценку бизнеса и выбрать недооцененные акции в свой инвестиционный портфель? В статье пройдемся по основным финансовым показателям из отчетности компаний: выручка, доход, чистая и операционная прибыль, EBIT и EBITDA.

Что такое выручка?

Это сумма, которая получена компанией от продажи товаров и предоставления услуг. Важно помнить, что выручка не является отображением реальной эффективности фирмы. Поскольку организация без проблем может считаться убыточной, но выручка присутствует. Зачем выручка нужна с точки оценки бизнеса? Показатель показывает, какой процент фирма занимает на рынке. Рассчитать это можно, если известен объем продаж определенной сферы за временной интервал, который нужно сравнить с общим объемом выручки фирмы.

Доход − это…

Это все денежные вложения на балансе фирмы, не только от базовой отрасли деятельности. Выручка − это запланированный показатель, который также рассчитывается, доход − это внезапные поступления. Доход может включать в себя профит от вложений, депозитов в банке, фин. инструментов, и даже от штрафных санкций, пени. Если встречается ситуация, что поставщик не исполнил условия контракта, он выплачивает штраф и пению, тем самым фирма получает прибыль не прогнозируемую.

Относительно выручки, отлично, если фирма за конкретный временной интервал смогла показать отличный результат и продала достаточно товаров. Учтите, что большая часть вырученных средств фирма не оставляет на своих счетах. Не забываем про расходы.

Расходы − это…

Существует три группы расходов, которые присутствуют внутри каждой организации:

• производственные − себестоимость, сумма, которая требуется для выпуска товаров и предоставления услуг;
• коммерческие − расходы, несущие компанией в процессе продажи товаров/предоставления услуг, как вариант рекламная кампания в интернете, упаковки, пакетики;
• управленческие − мобильная связь, интернет и прочее.

Когда мы вычитаем с выручки три группы расходов, перед нами формируется показатель операционной прибыли

Это базовый профит организации, из суммы фирмы выплачивает платежи по кредитам, налогам. Оценку стоимости бизнеса без выше представленных показателей представить нельзя.

Существует два показателя, о которых следует также поговорить более подробно.

1. EBIT − это профит фирмы до вычета % и налоговой ставки, в данной показатель входят доходы/расходы по сделкам.
2. EBITDA − это показатель прибыли фирмы до вычета % налоговой ставки, амортизации по базовым деньгами и нематериальным активам.

Относительно операционной прибыли, именно с этой суммы осуществляется оплата прописанных обязательств организацией по заемам и налоговой ставке. В случае, если фирма получила уже чистый профит, и именно на чистую прибыль ориентируется акционеры (миноритарии), тогда выбираем акции под дивиденды. Поскольку дивиденды организация выплачивает, как раз отталкиваясь от чистого профита.

Выручка − это показатель, насколько успешна фирма на рынке. Когда показатель растет − это говорит о том, что организация развивается. При этом, данный показатель может увеличиваться из-за двух причин:

• увеличены цены на товары/услуги;
• увеличился оборот продаваемой продукции.

Когда показатель выручки фирмы стабильно снижается, на такую организацию инвесторы не обращают внимание. Безусловно, любая компания может прибегнуть к заемным средствам, но этот инструмент действует не долго, и крайне сложно выживать на протяжении длительного временного интервала с помощью кредитов.

Так что выручка − это один из базовых элементов, который способствует нормальному функционированию фирмы. Бывали случаи, у организации имеется выручка, но операционного профита нет, получается что компания операционно убыточная. Это говорит о том, что деньги получаемые фирмой за продаваемые товары/услуги не способны в достаточное мере обеспечить максимальное функционирование организации.

Как вариант рассмотрим ситуацию: фирма имеет операционный профит, что является не показателем для появления чистой прибыли. Поскольку есть вероятность наличия высоких процентных ставок по заему, налоговым вычетам. Исходя из этого, фирма скорей всего получит в результате чистый профит.

Порой отсутствие чистого заработка − это бумажный эффект. Суть рассмотрим на примере, это может быть взаимосвязано с переносом платежей по налоговой на другой срок.

Отличным знаком финансовой стабильности организации считается, когда операционный профит составляет весомую часть от выручки. Для наглядности: ОП около 5-10% от прибыли, это говорит о том, что фирма старается балансировать между самоокупаемостью и снизить вероятность попадания в список убыточных фирм. Методы оценки бизнеса разные, но задача любого инвестора грамотно оценить главные финансовые показатели компании. Важно самостоятельно разобраться с особенностями этих показателей.

Перспективы организации

Инвесторы, часто обращают внимание на перспективы развития фирмы, чаще всего ставка сделана на выручку и ОП (операционная прибыль). Для акционеров все же базовым показателем является чистый профит фирмы, поскольку это влияет на то как будет осуществляться выплата по дивидендам. Несмотря на этот фактор, нужно отметить, что часть фирм выплачивают проценты, даже когда за прошлый срок был показан убыток. Такой пример является больше исключением, нежели стабильной практикой.

Более того, фирма не обязуется весь чистый заработок направлять на выплаты акционерам. Для примера, Газпром за 2018 год на выплату по дивидендам направил около 27% от чистого заработка, притом, что правительство требовало от государственных организацией выплачивать минимум 50% от чистого профита в качестве дивидендов. В чем заинтересованность государства? Все просто, от этого поступают вложения в бюджет страны, поскольку государство − это базовый акционер всех крупных отечественных организаций.

Запомните, что отличие между чистым заработком и суммой направляемой на выплаты дивидендов − это нераспределенная прибыль. Фирма реинвестирует ее, проще говоря, направляет на собственное развитие бизнеса. Относительно направленности данных средств и суммы на выплаты по дивидендам берет на себя собрание акционеров.

Когда у фирмы размер чистого профита находится в отрицательном показателе, налог на прибыль не выплачивается.

Источник

Благодарим за интерес к публикации!

Как стать богатым и сколотить миллионное состояние? Часто кажется, что богатство появится в нашей жизни внезапно, а пока денег немного — лучше поживем красиво, насколько позволяют финансы. Чтобы потом было о чем вспомнить на пенсии. Такая логика − весьма привлекательная, но в корне неверная. Миллионером становится не тот, кто зарабатывает много денег, а тот, кто умеет копить, инвестировать и реинвестировать доходы. В этой статье остановимся более детально на реинвестировании, рассмотрим суть сложного процента и его использование на практике.

Копить/тратить?

Кажется, что жизнь коротка, поэтому лучше тратить, плюс еще инфляция съедает средства. Лучше жить на всю катушку, нежели считать копейки. Возможно, когда-то потом разбогатеем быстро, неожиданно для себя. Если посмотреть трезво на богатство − это не случайность. Накопление, создание капитала − это процесс длительный, монотонный и утомляющий, скучный. Секрет богатства сводится к тому, что с раннего возраста нужно начинать откладывать, инвестировать и реинвестировать доходы. Именно это ответ для многих, от тех, кто став миллионером написали об этом.

Сложный процент − это…

Это элемент, заставляющий деньги работать, даже когда вы спите. Б. Ротшильда, попросили назвать 7 чудес света, Барон ответил что восьмое чудо − это сложный процент. Эйнштейн сказал, что сложный процент − это величайшее математическое открытие в истории человечества.

В чем суть сложного процента? Когда человек совершает любые вложения средств, он получает доход. На этом этапе присутствует два действия:

• потратить заработанные средства;
• вложить полученные средства.

Если выбираем реинвестирование, в следующий период доход начисляется на большую сумму, таким образом, работает сложный процент. В ближайшее пару периодов разница будет не существенной, но если рассматриваем длинный горизонт, разница существенная. Когда Баффета спросили о главном секрете богатства,  он ответил, что это результат соединения трех моментов:

• жизни в США;
• хороших генов;
• аккумулирующего эффекта сложного процента.

Сложный процент доступен всем.

Мудрый Бенджамин Франклин

Именно эта личность красуется на 100 долларов купюре.  Именно Франклин совершил весьма продуманный поступок. После смерти в 1791 году в виде завещания он оставил двум городам Бостону и Филадельфии по 5 тыс. долларов. Условия завещания гласили, что забрать средства города могут через 100, 200 лет. Через 100 лет получили бы 500 тыс. долларов через 200 лет сумма направлялась бы на городское устройство. Через 200 лет два города забрали наследство Франклина, и вышло около 20 млн. долларов. Таким способом мировая личность продемонстрировала, как работает сложный процент.

Пример: Дима и Вова

Представим, что у нас есть два парня, у которых поставлена на цель − накопить на пенсию, чтобы ни в чем себе не отказывать. Приняли решение откладывать по 300 долларов, доходность средняя по американскому рынку 10% годовых. В год получается 3 600 долларов, но в поведении ребят присутствовала существенная разница. Дима начал с 19 лет до 27 лет накапливал средства, получился бюджет около 27 тыс. долларов, после остановился. К 60 годам получил свыше 1 млн долларов. Вова делал также, но начал реинвестировать с 27 лет, когда Дима уже закончил. Вова вкладывал на протяжении 29 лет. На период выхода на пенсию капитал у Вовы был меньше.

Если представить ситуацию, что Дима не остановился, а продолжил каждый месяц вкладывал по 300 долларов ежемесячно, и тогда сумма к 60 лет было 3 млн. долларов. Перед вами пример, как работает сложный процент на практике. Обратите внимание, что в этом примере не брались такие факторы как налоги и инфляция, безусловно, они влияют на конечный результат, но несмотря на это капитал у Димы будет больше.

Почему недостаточно много зарабатывать?

В голове каждого из нас заложена проблема, что родители с детства вбивают мысль, что нужно учиться на «отлично», чтобы нормально зарабатывать и ни в чем себе после не отказывать. При этом все упускают, то что зарабатывать недостаточно, чтобы жить шикарно на протяжении длительного временного интервала.

Ярким примером является ряд звезд, которые на протяжении длительного периода получила большие гонорары, но в результате не смогли грамотно распорядиться средствами.  Как пример, рэпер 50 Cent, легендарный боксер  Майк Тайсон, певец  Майкл Джексон. И это только меньшая часть известных звезд. Джонни Депп могу за один поход в винный магазин потратить около 1 млн долларов на приобретение новых бутылок напитка.

Относительно пары слов о реинвестировании. Эта проблема касается даже профессиональных трейдеров, которые живут за счет прибыли на торговле. Большинство опытных спекулянтов, когда получают неплохие суммы, начинают ни в чем себе не отказывать. В результате чего, прибыли просто перекрывают расходы, и не посредство на инвестирование  средств остается минимум.  В итоге − сам инвестор не создает капитал, что является большой ошибкой.

Если речь идет о грамотных трейдерах, у них имеется распределенная процентовка. Это проценты согласно которым распределяется капитал, согласно реинвестированию. Это правильный подход.

Финансовые инструменты — как реинвестировать

Под сложный процент поговорили, теперь относительно финансовых инструментов и как с ними работать. С банковским вкладом все понятно, здесь нужно стараться выбирать вложения с капитализацией. Тогда в авторежиме прибыль по вложению прибавится к базовой сумме, и тогда последующий доход будет начисляться уже на большую сумму.

При покупке облигаций, лучше сделать ставку на купоны по облигации. Когда приобретаете акции держать лучше длительный срок. Дивиденды снова реинвестируем в рынок, тем самым покупаем еще акции, облигации, тщательно анализируем оптимальные группы инструментов.

 Когда открыт ИИС, тогда налоговый вычет, полученный вами, нужно грамотно направить в рынок. Здесь нужно учесть, что если индивидуальный счет еще не открыт, но вы думаете про это, лучше уточнить у брокерской компании, позволяет ли он направлять дивиденды и купоны снова на счет. Почему это столь важно? Все просто. Дивиденды и купоны по активам поступают на банковский счет, затем перенаправляются на ИИС − это, является новым пополнением. В результате чего инвестор может увеличить сумму налогового вычета на порядок больше.

Что касается ETF, акций фондов, которые представлены на бирже. В РФ типичная ситуация для ETF − не осуществлять выплаты по дивидендам, но это не говорит о том, что в реальности отсутствуют проценты. Они имеются, но фонд самостоятельно реинвестирует тем, самым покупая ЦБ. В такой ситуации сложный процент имеется.

Темная сторона сложного процента

Помните, что сложный процент может увеличить капитал, и снизить. Главный враг человека, который специализируется на инвестировании? Комиссия.  Когда комиссионные издержки биржевой площадки и депозитария небольшие, комиссия брокерской компании при самостоятельном приобретении ценных бумаг не существенная, и относиться к определенной операции, совершаемую инвестором, и когда деньги отдаются в управление, здесь комиссия выступает в качестве короля игры.

Управление в данном случае − это ПИФы и доверительное управление. Для большинства нет разницы между ПИФы и ETF − инвесторы отмечают, что это два родственных инструмента, но в действительности присутствует два существенных отличия.

1. В ETF алгоритм действий расписывается в конкретные формулы, в ПИФах, присутствует определенный человек, эксперт который берет на себя принятие решений относительно используемой тактики. Во втором случае присутствует человеческий фактор.
2. По ETF комиссионные издержки, чаще всего до 1%, ПИФы показывают, что процент может увеличиться до 3-4%. Помните, что это ударит очень сильно по вашему кошельку.

В результате чего, если вы рассматриваете открытие на 1 год, тогда сложный процент съест небольшой процент от инвестиций, при долгосрочном вложении, нужно рассчитывать что потеря будет ощутимой.

Когда речь идет о доверительном управлении, здесь при выборе эксперта нужно учитывать, что процент за услугу будет рассчитываться с капитала и прибыли. Поэтому можно, неплохо потерять на услугах ДУ.

В качестве заключения, нужно отметить, что финансовая индустрия в целом рассчитана на заработок на вас, но не на предоставлении инструментов заработка для вас. Можно заметить, что на сайте большинства брокеров или организаций работающих в сфере вложения, представлено много агрессивной рекламной кампании чаще всего посвященной активному управлению ДУ. Редко когда встречается реклама, посвященная ETF фондам, торгуемым на бирже.

Уоррен Баффет  является доказательством того, что как раз вложение в ETF,  скажем так на индекс, способно принести прибыльность на порядок выше, нежели доверительной управление. Как показывают результаты исследования, человеку проще доверить деньги человеку, нежели какой-то формуле.

Источник

Благодарим за интерес к публикации!